В понедельник мировые акции достигли семимесячного минимума, так как риск более широкого конфликта на Ближнем Востоке и перспектива длительного периода высоких процентных ставок ухудшили настроения в начале недели, полной доходов от крупных компаний и ключевых данных.
Облигации также оказались под давлением, поскольку доходность 10-летних казначейских облигаций США колебалась в районе 5,0%, что привело к росту стоимости заимствований по всему миру и подвергло испытанию оценки акций.
На выходных Вашингтон предупредил о значительном риске для интересов США на Ближнем Востоке, поскольку их союзник Израиль наносит удары по Газе и усиливаются столкновения на границе с Ливаном.
Европейский центральный банк и Банк Канады проведут на этой неделе заседания по вопросам политики, и, хотя повышения ставок не ожидается, инвесторы будут чувствительны к прогнозам относительно движения фьючерсов.
Недавний всплеск доходности облигаций ужесточил денежно-кредитные условия, при этом центральным банкам не пришлось ничего предпринимать, что позволило Федеральной резервной системе дать понять, что она, скорее всего, приостановит свое заседание по политике на следующей неделе.
Действительно, фьючерсы предполагают примерно 70%-ную вероятность того, что ФРС закончит ужесточение ставок в этом цикле, и заигрывают с вероятностью снижения ставок с мая следующего года.
Скачок доходности 10-летних казначейских облигаций до уровня 5% бросил вызов оценкам акций и потянул вниз большинство основных индексов на прошлой неделе, в то время как «индекс страха» волатильности фондового рынка США (.VIX) достиг самого высокого уровня с марта. Индекс MSCI All-World (.MIWD00000PUS) в последний раз падал на 0,1%, достигнув самого низкого уровня с конца марта, когда потрясения, охватившие мировой банковский сектор, начали утихать. В Европе индекс STOXX 600 (.STOXX) находился примерно на одном уровне, около семимесячных минимумов прошлой недели.
«5% с экономической точки зрения — это просто еще одна цифра. Но что касается инвесторов, она находит отклик», — сказал главный экономист Daiwa Capital Крис Шиклуна. «Я не думаю, что это переломный момент, но это напоминание о рекордном ужесточении, которое у нас было, и это напоминание, что касается ФРС, что они не могут быть полностью уверены в том, насколько сильно это ужесточение. пока уже передано в реальный сектор экономики и сколько еще впереди", - сказал он.
Самый широкий индекс акций Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI за пределами Японии (.MIAPJ0000PUS) упал на 0,5% до самого низкого уровня почти за год.
Доходность эталонных 10-летних облигаций США приближается к самому большому шестимесячному росту с середины 1994 года, поднявшись на 152 базисных пункта с конца апреля. В последний раз он вырос на 5 б.п. до 4,969%.
Компании Mega Caps Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOGL), Amazon (AMZN) и Meta* Platforms (META) отчитались о прибылях на этой неделе. IBM (IBM) и Intel (INTC) также находятся на рассмотрении. Фьючерсы на индексы США в последний раз выросли на 0,1%.
*принадлежит Meta, которая признана экстремистской организацией в РФ
