Компания Berkshire Hathaway Уоррена Баффета в субботу заявила, что операционная прибыль установила рекорд в четвертом квартале и третий календарный год подряд, чему способствовало улучшение андеррайтинга и более высокий инвестиционный доход в ее страховом бизнесе.
Большая часть этого дохода поступила от огромной денежной доли Berkshire (BRK-A), которая закончила 2024 год на рекордных 334,2 млрд долларов, что вдвое больше, чем годом ранее. В своем ежегодном письме акционерам Berkshire 94-летний Баффет заверил, что Berkshire предпочла бы инвестировать в бизнес, а не держать наличные.
Но он также добавил, что его конгломерат из Омахи, штат Небраска, «показал больше, чем я ожидал», хотя 53% из его 189 действующих предприятий показали более низкую прибыль. Баффет объяснил улучшение отчасти более высокой доходностью казначейских векселей США и улучшением в автостраховщике Geico, который выиграл от улучшения ценообразования и более жесткого андеррайтинга, поскольку уровень убытков от аварий снизился. «Это были невероятные цифры», — сообщил Томас Руссо, партнер Gardner Russo & Quinn в Ланкастере, штат Пенсильвания, которая владеет акциями Berkshire с 1980-х годов. «Вы действительно увидели силу страховых операций и инвестиций Berkshire».
Баффетт выделил Тодда Комбса, генерального директора Geico с 2020 года, а также инвестиционного менеджера Berkshire, заявив, что он «серьезно изменил Geico», повысив эффективность и улучшив андеррайтинг, хотя работы еще много. Geico сократила более 2300 рабочих мест в прошлом году и потеряла около 10 000 рабочих мест — 26% своей рабочей силы — с конца 2022 года.
Квартальная чистая прибыль составила 19,69 млрд долларов или 13 695 долларов на среднюю эквивалентную акцию, поскольку стоимость активов Berkshire в Apple (AAPL), American Express (AXP) и других акциях увеличилась. За год чистая прибыль составила 89 млрд долларов.
Баффет считает чистые результаты вводящими в заблуждение, поскольку они включают прибыли и убытки от инвестиций, которые Berkshire не продала и иногда не планирует продавать. Увеличение доли наличных в 2024 году в основном произошло за счет продажи акций на сумму 143,4 млрд долларов, включая 62% акций Berkshire в Apple и одну треть ее доли в Bank of America (BAC). Berkshire была чистым продавцом акций в течение девяти кварталов подряд. Между тем, компания потратила всего 2,9 млрд долларов на выкуп собственных акций в 2024 году. По состоянию на 10 февраля Berkshire не проводила выкупов с мая прошлого года.
Билл Смид, давний инвестор Berkshire в Smead Capital Management в Финиксе, отметил комментарий Баффета в ежегодном письме о том, что Berkshire лишь «очень редко» оказывается по колено в вещах, которые можно купить. «Он говорит: ничто не выглядит привлекательным», — сказал Смид.
Ниже представлен график прибыли компании Berkshire Hathaway в млрд долларов по годам.
