После тревожных данных относительно потребительского доверия, трейдеры столкнулись с еще одной испытанием реальностью. Показатель ожиданий, отражающий шестимесячную перспективу, снизился практически до десятилетнего минимума. Однако, несмотря на сложившуюся ситуацию, аналитики по-прежнему оптимистично настроены в отношении корпоративных доходов - оценки чистой прибыли для компаний S&P 500 достигли рекордно высокого уровня.
Американский фондовый бенчмарк уничтожил прирост, ранее превышавший 1% в день, и завис вблизи ключевого уровня коррекции Фибоначчи в 38,2% на отметке 3815. Квартальная ребалансировка портфелей также поспособствовала волатильности. В результате падения таких гигантов, как Amazon и Tesla, Nasdaq 100 опустился более чем на 3%. В свою очередь казначейские облигации и доллар выросли.
Стратеги из Goldman Sachs Group Inc (GS) расценивают прогнозы маржи, как слишком оптимистичные, что подвергает акции риску новых потерь, когда аналитики понижают свои оценки. В то же время Макс Кеттнер из HSBC Plc считает, что акции еще не отражают влияние потенциальной рецессии, а прогнозы прибыли могут быть пересмотрены в сторону понижения.
Глава отдела распределения активов в Северной и Южной Америке в UBS Global Wealth Management Джейсон Драхо сказал следующее: «Единственное, что можно сказать наверняка, это то, что высокая волатильность рынка, скорее всего, сохранится до тех пор, пока не появятся явные доказательства снижения инфляции, и ФРС не отойдет от своей жестокой позиции, свернув с дороги, ведущей к рецессии».
Чиновники Федеральной резервной системы преуменьшили риск того, что экономика США может перейти в рецессию, несмотря на то, что они повышают ставки, и в следующем месяце планируется еще одно повышение на 75 базисных пунктов. Президент ФРС Нью-Йорка Джон Уильямс и глава ФРС Сан-Франциско Мэри Дэйли признали, что им придется бороться с инфляцией, но настаивали на том, что все еще возможно «мягкое» урегулирование.
По мнению Алифии Доривала, управляющего директора компании RockCreek, в ближайшей перспективе трудно говорить о высокой вероятности устойчивого ралли акций. Она отмечает, что рынок может ожидать еще более худший третий квартал. С конца марта индекс S&P 500 упал более чем на 15%.
В своем интервью Bloomberg Television госпожа Доривала сообщила следующее: «Мы можем столкнуться с сильной турбулентность во время сезона доходов, если компании начнут пересматривать доходы в сторону понижения, поскольку они наблюдают усиление давления на маржу».
С другой стороны, нефть дорожает третий день, поскольку угрозы глобального производства усилили и без того раскаленные рынки физических поставок, в то время как Большая семерка согласилась рассмотреть вопрос об ограничении цен на российскую нефть.
