Ежегодные «стресс-тесты» ФРС, введенные после финансового кризиса 2007-2009 годов, диктуют, какой капитал банкам необходим для поддержания здоровья и какую сумму они могут вернуть акционерам посредством обратного выкупа акций и дивидендов.
Тесты этого года привлекут повышенное внимание инвесторов, аналитиков и регулирующих органов после банкротства трех банков в прошлом году, а также в связи с тем, что крупные банки борются с ФРС из-за предлагаемых новых повышений капитала, которые, по их словам, являются чрезмерными.
Они также проводятся на фоне растущих опасений по поводу подверженности кредиторов коммерческой недвижимости (CRE) после того, как New York Community Bank (NYCB) в прошлом месяце сообщил об убытках по просроченным кредитам CRE, что вызвало резкое падение его акций. Сектор CRE столкнулся с двойной проблемой: трудностями с финансированием на фоне высоких процентных ставок и снижения занятости офисов из-за широкого внедрения удаленной работы.
В целом, самый суровый сценарий этого года в целом соответствует прошлогоднему. Он включает в себя снижение цен на жилье на 36% по сравнению с 38% в сценарии 2023 года и снижение цен на коммерческую недвижимость на 40%, как и в прошлогоднем сценарии. Это также включает в себя увеличение уровня безработицы в США почти на 6,5 процентных пункта, достигнув пика в 10%, по сравнению с прошлым годом.
23 банка, протестированные в прошлом году, успешно прошли экзамен, показав, что при сценарии серьезного экономического спада ФРС они понесут совокупные убытки в размере 541 миллиарда долларов, но все равно будут иметь более чем в два раза больший объем необходимого капитала.
Крупные банки утверждают, что тесты показывают, что они наводнены наличными и что увеличение капитала, предусмотренное предложением ФРС о «Базельском эндшпиле», обнародованном в прошлом году, необоснованно.
«Крупнейшие банки страны являются сильными, с высокой капитализацией и важным источником поддержки американских домохозяйств и предприятий даже в условиях значительных экономических трудностей», — сказал Кевин Фромер, генеральный директор Financial Services Forum, вашингтонской группы. который представляет руководителей восьми крупнейших банков США в ответ на тестовые сценарии.
Тест этого года также впервые будет включать дополнительный «исследовательский анализ» банковской системы, который проверит устойчивость кредиторов к более широкому спектру рисков, чем традиционные тесты. По словам ФРС, исследовательский анализ не повлияет на капитал. Это будет включать проблемы с финансированием, которые приведут к быстрой переоценке значительной доли депозитов в крупных банках, аналогично стрессу, с которым столкнулись банки в марте 2023 года.
ФРС сообщила, что крупнейшие и наиболее сложные банки также будут протестированы на соответствие сценарию, при котором пять крупных хедж-фондов обанкротятся. Она также добавила, что опубликует результаты стресс-теста в июне 2024 года, которые будут включать данные по конкретным фирмам. Результаты предварительного шокового анализа будут опубликованы в совокупности.
