Возможно, вы уже задумывались об инвестировании в криптовалюту, но перспектива рискованной и сложной покупки отдельных монет, особенно когда их сотни, вас немного пугает. Не волнуйтесь, существует множество способов окунуться в криптовалютный рынок с помощью традиционных инвестиций: акции, совместные и биржевые фонды (ETF). Однако биржевого фонда биткоинов еще не существует.
Изначально под покупкой криптовалюты понимали загрузку уникального кода валюты и сохранение ключей (кодов доступа) на вашем компьютере. В недавнем времени появились биржи, такие как Coinbase и Binance, позволяющие клиентам хранить монеты в цифровых кошельках. Однако торговля даже популярными биткоином и эфиром все еще может вызывать больше забот, чем просто ввод тикерного символа на брокерском счете.
Также не стоит забывать о рисках. Зачатую биткоин может падать на 10% в день, что на фондовом рынке означает катаклизм. Именно по этой причине финансовые консультанты рекомендуют вкладывать в криптовалюту не более 1-3% общих сбережений.
Большинство традиционных брокерский компаний, вроде Schwab и Merrill Lynch, по-прежнему не позволяют своим клиентам хранить криптовалюту напрямую. Вместо этого они предлагают несколько не требующих изучения отдельных монет способов покупки.
1. Фьючерсные ETF на биткоин
Биржевый фонд, владеющий биткоином (подобно ETF золота и серебра) - идеальное решение для постоянных инвесторов, ищущих простой способ купить криптовалюту. Однако к большому огорчению всей фондовой индустрии Комиссия по ценным бумагам и биржам до сих пор не одобрила продукт такого рода.
На данный момент инвесторы могут, по крайней мере, купить ETF, владеющие фьючерсными контрактами, привязанными к цене биткоина. Профессиональные инвесторы используют фьючерсы, чтобы, помимо прочего, делать ставки на будущее изменение стоимости товаров и валюты. ETF, отслеживающие цену на нефть, также держат фьючерсные контракты, а не физическую нефть. Поскольку ETF можно покупать и продавать через обычный брокерский счет на фондовом рынке, это может быть удобным подходящим вариантом для начинающих криптовалютчиков. Если ваш торговый счет предлагает дробные акции, вы можете начать инвестировать, имея всего несколько долларов.
Однако есть и минусы. Поскольку ETF являются взаимными фондами, они предполагают плату за управленческие услуги. Например, самый популярный из них, ProSharesBitcoin Strategy ETF, взимает ежегодную плату в размере 0,95% от инвестированных средств. Для сравнения, ETF акций широкого рынка обычно взимают менее 0,1%. ProShares заявляет, что данная плата включает в себя усилия и экспертность, связанные с управлением фондом.
Но, вероятно, самую большую проблему представляет то, что ETF, владеющие фьючерсными контрактами, не всегда обеспечивают доходность, соответствующую доходности актива, на который они нацелены. Если фьючерсные ETF на биткоин до сих пор показывали относительно хорошие результаты, то фьючерсные фонды на нефть, которые имеют гораздо более длительный послужной список, провоцировали конфликты, когда цены ETF сильно отклонялись от цены базовой нефти.
С чего же начать? Вот список популярных криптовалютных фьючерсов ETF:
- Global X Blockchain&Bitcoin Strategy ETF;
- ProSharesBitcoin Strategy ETF;
- Valkyrie Bitcoin Strategy ETF;
- VanEckBitcoin Strategy ETF.
2. Внебиржевые трасты Grayscale и Osprey
Данные инвестиции - еще одна попытка создать фонды биткоинов. Трасты торгуются в течение всего дня. Это позволяет проводить операции с криптовалютой без каких-либо забот, связанных с покупкой, хранением и сохранностью самих монет или токенов.
Купить их можно на большинстве инвестиционных счетов, и они находятся под надзором Комиссии по ценным бумагам и биржам США, что обеспечивает дополнительный уровень безопасности. Однако комиссия за данный вид фонда может оказаться выше, чем за ETF. Например, процент GrayscaleBitcoin Trust составляет 2%, что вдвое выше, чем у некоторых популярных фьючерсных ETF.
Другой проблемой является то, что стоимость данных трастов не всегда соответствует стоимости криптовалюты, которой они владеют. Хотя криптовалютные фьючерсные фонды также сталкиваются с этой проблемой, во внебиржевых трастах она проявляется в большей степени. Трей Барнс, специалист по финансовому планированию Overland Park, сообщает, что наблюдал, как один из популярных фондов, GrayscaleBitcoin Trust, торговался по цене на 33% ниже стоимости биткоина, которым он владеет. Grayscale отмечает, что такие случаи обусловлены рыночными факторами.
Конечно, опытные инвесторы, готовые пойти на дополнительные риски, могут даже выиграть на несоответствии цен. Если продавцов трастов больше, чем их покупателей, их стоимость значительно снижается. Как говорит Трей Барнс: «Если вы купили акции, торгующиеся со скидкой, вы купили биткоин на доллар дешевле, чем за доллар».
К популярным внебиржевым крипто-трастам относятся:
- GrayscaleBitcoin Trust;
- GrayscaleEthereum Trust;
- GrayscaleLitecoin Trust;
- Osprey Bitcoin Trust;
- Osprey Solana Trust.
3. Акции и ETF криптоиндустрии
Подход для инвесторов, предпочитающих фондовый рынок, а не рынок криптовалют. Решение инвестировать в компании, которые могут получить прибыль от растущей криптовалютной индустрии. Если вам нужны отдельные акции, вы можете купить акции публично торгуемой биржи, такой как Coinbase, или инвестировать в несколько публично торгуемых биткоин-майнеров, таких как Riot Blockchain или Marathon Holdings. Также растет число криптовалютных ETF, ориентированных на общую криптоэкосистему. Как правило, это компании, занимающиеся разработкой новых способов использования технологии блокчейн, являющейся основой криптовалют.
Само собой, существуют риски. Хотя компании по добыче биткоина и повышают эффективность создания новых биткоинов, а конкуренция со стороны Китая уже отсутствует, эти фермы данных по-прежнему требуют много энергии для работы, и они могут быть прибыльными только в том случае, если стоимость биткоина вырастет с нынешнего уровня.
У ETF есть и недостатки. Как и все взаимные фонды, они предполагают плату за управление. И некоторые акции в их портфелях могут иметь лишь косвенное отношение к криптовалютным рынкам. Например, популярный фонд Invesco CoinShares Global Blockchain UCITS ETF держит позиции в Coinbase и нескольких компаниях по добыче криптовалют, но среди других крупнейших держателей акций - Shell и Walmart.
К популярным акциям криптоиндустрии относятся:
- Coinbase Global Inc;
- Riot Blockchain Inc;
- Marathon Digital Holdings Inc;
Популярные криптоиндустриальные ETF:
- First Trust SkyBridge Crypto Industry and Digital Economy ETF;
- Fidelity Crypto Industry & Digital Payments ETF.
4. Криптовалютные отдельно управляемые счета (SMA)
Если вы более продуманный инвестор, готовый принимать некоторые решения, но все же нуждающийся в помощи профессионала, рассмотрите вариант отдельно управляемого счета. Это портфель, созданный для одного инвестора и обычно управляемый вашим финансовым консультантом, работающим напрямую с инвестиционными компаниями, предлагающими такие продукты.
SMA похожи на взаимные фонды в тем, что принимает инвестиционные решения и торгует не инвестор, а профессиональный управляющий. Но в отличие от фонда, здесь вы можете задавать определенное направление, например, попросить управляющего избегать конкретной монеты, которая вам не нравится, или выставить ограничение по сумме, которую вы хотите инвестировать в биткоин, в 25%.
Конечно, за такое персональное внимание приходится платить. Многие компании SMA выставляют требования к открытию счета в виде минимальной суммы инвестирования в 25000 долларов. И они часто рекламируют себя исключительно через финансовых консультантов, так что, если вы инвестируете самостоятельно, вам может не повезти.
Комиссия также может быть высокой. Как правило, она достигает 2%, что вдвое больше, чем в аналогичном ETF. Но есть один способ оправдать комиссию: многие SMA обещают сбор налоговых убытков - торговую стратегию, которая может помочь снизить налог на прирост капитала. Учитывая крайнюю нестабильность криптовалютных рынков, это может быть ценным преимуществом.
К числу популярных криптовалютных компаний SMA относятся:
- Arbor Digital;
- BITRIA Inc;
- Bitwise Asset Management;
- Eaglebrook Advisors Inc;
- Honeycomb Digital Investments LLC;
- Rubicon Crypto LLC.
5. Накопительный пенсионный счет (401k)
У миллионов пенсионных вкладчиков США вскоре может появиться еще один вариант. В апреле компания Fidelity Investments, крупнейший участник рынка управления 401(k), объявила о программе, которая позволит людям хранить часть своих сбережений в биткоине. Программа станет доступной в конце этого года.
С одобрения вашего работодателя вы можете подписаться на то, чтобы до 20% вашей зарплаты отчислялось на биткоин на вашем пенсионном счете. Fidelity будет покупать монеты от вашего имени и хранить их на счете цифровых активов, который будет содержать как биткоин, так и краткосрочные инвестиции денежного рынка.
Решение по лимитам взносов сотрудников и лимитов обмена на счет принимает работодатель. Также, именно он принимает решение, стоит ли вводить эту опцию и когда.
Звучит рискованно? Если вы близки к выходу на пенсию или находитесь на пенсии, вы можете потерять гораздо больше, чем тот, кому до пенсии еще несколько десятилетий. Если же времени еще достаточно, то, вложив 1% своих сбережений в биткоин сегодня, вы можете остаться в плюсе, если цифровая валюта действительно когда-нибудь станет центром глобальной платежной системы.
