В преддверии выхода данных по инфляции в США, которые, как ожидают трейдеры, подтвердят прогнозы о дальнейшем смягчении, центральный банк Китая снизил ставку 14-дневного РЕПО на 10 базисных пунктов, через пару дней после того, как разочаровал рынки, не снижая долгосрочные ставки.
Широкий индекс мировых акций MSCI (.MIWD00000PUS) остался стабильным после двух недель роста, а его индикатор акций Азиатско-Тихоокеанского региона за пределами Японии (.MIAPJ0000PUS) прибавил 0,3% после подскока на 2,7% на прошлой неделе. Основной индекс Сингапура (.STI) поднялся до самого высокого уровня с конца 2007 года. Фондовые рынки в Токио были закрыты на праздник, но фьючерсная торговля предполагала, что эти недавние отстающие присоединятся к вечеринке, поскольку контракты Nikkei торговались на уровне 38 510 по сравнению с закрытием наличными на уровне 37 723.
Индекс вырос на 3,1% на прошлой неделе, поскольку иена ослабла, а Банк Японии (BOJ) дал понять, что не спешит ужесточать политику еще больше. Рынки все еще наслаждались послевкусием снижения ставки Федеральной резервной системы на полпункта, а фьючерсы предполагали 50%-ную вероятность того, что в ноябре она предпримет еще один масштабный шаг. Но Кристоф Шон, стратег по многопрофильным активам в Simcorp, предупредил, что рецессия в США все еще может быть неизбежной, и отметил, что последние два раза ФРС начинала с сокращения на 50 базисных пунктов в 2008 и 2001 годах, которые были годами серьезных спадов. «Каждый раз, когда мы слышим, что на этот раз все по-другому, и, возможно, на этот раз так и есть, но сейчас растет беспокойство», — сказал он.
И наоборот, смещение ожиданий снижения ставок в сторону понижения, вызванное неожиданно сильными экономическими данными, вероятно, также приведет к падению цен на акции, сказал он. Однако в понедельник на рынках не было заметно особой осторожности, поскольку европейский фондовый индекс Stoxx (.STOXX) оставался стабильным, а торговля фьючерсами указывала на то, что Уолл-стрит настроена на сильную сессию.
Фьючерсы S&P 500 укрепились на 0,3%, а фьючерсы Nasdaq выросли на 0,6%. Индекс S&P вырос на 1% в сентябре, исторически самом слабом месяце для акций, и вырос на 19% с начала года, достигнув исторического максимума. Это произошло после того, как в пятницу на биржах США сменилось более 20 миллиардов акций, что стало самой загруженной сессией с января 2021 года. По словам экономиста Barclays Кристиана Келлера, важность денежно-кредитной политики США «трудно переоценить, учитывая роль ФРС в условиях ликвидности доллара США во всем мире».
