Аналитики Morgan Stanley повысили рейтинг LVMH до «сверхдоходного» уровня

Несмотря на несколько препятствий, таких как борьба за бренды, особенно в секторах Dior и Wines & Spirits, которые могут повлиять на прибыльность, Morgan Stanley видит многообещающие признаки, особенно на рынке США. Этот рынок демонстрирует заметный рост спроса, что способствует росту продаж LVMH (MC). Между тем, хотя возрождение потребительских расходов в Китае может быть не внезапным явлением, последние тенденции указывают на назревание положительной тенденции. Такие компании, как Richemont (CFR) и Burberry (BRBY), сообщили о менее серьезном снижении продаж в Поднебесной, намекая на то, что LVMH может последовать их примеру.

Что касается компании, то подразделение LVMH Fashion & Leather Goods выглядит здоровым, а такие бренды, как Loewe, Loro Piana и Rimowa, продолжают процветать. Возможно, самая захватывающая новость — это растущая привлекательность бренда Vuitton, краеугольного камня доходов LVMH. Аналитики отметили сильные ранние результаты, усиленные успешным запуском коллекции Murakami. С этим энтузиазмом ожидаются и подъемы подразделения Watch & Jewellery, где и Bulgari, и Tiffany, как ожидается, получат выгоду от культурных празднований, таких как Год Змеи в Китае.

Кроме того, ходят слухи о возможных изменениях в руководстве Dior, и, по слухам, креативный директор Джонатан Андерсон перейдет из Loewe в Dior. Если эти предположения станут реальностью, инсайдеры отрасли считают, что это может существенно укрепить будущее бренда, что может добавить еще одно перо в копилку LVMH. Если взглянуть на оценку, то акции LVMH в настоящее время торгуются с форвардным коэффициентом P/E 24,8x — удобно устроившись в своем десятилетнем диапазоне, при этом все еще предлагая захватывающую скидку по сравнению с Hermes. Morgan Stanley установил для LVMH амбициозную целевую цену в 820 евро, что предполагает заманчивый рост на 14% по сравнению с существующей ценой.