Менеджер по облигациям Марк Кизел продал свой дом в Калифорнии в 2006 году, когда он прозорливо предсказал, что пузырь на рынке жилья лопнет. Он снова приобрел недвижимость в 2012 году, после того как цены в США упали более чем на 30%, достигну минимального уровня. Сейчас, после рекордного скачка цен, Кизел говорит, что пришло время продавать.
По словам Кизела, главного инвестиционного директора по глобальному кредитованию Pacific Investment Management Co., заоблачные цены, стремительно растущие процентные ставки и другие расходы, связанные с владением недвижимостью — содержание, налоги на недвижимость и коммунальные услуги — снижают перспективы роста стоимости жилья в будущем. Он взвешивает возможность выставить свой дом в округе Ориндж на рынок и стать арендатором, а не владельцем.«Я могу посмотреть на свои долгосрочные 25-летние графики, и они говорят мне, когда покупать и продавать, и прямо сейчас они мигают оранжевым», — сказал 52-летний Кизел во время интервью в штаб-квартире Pimco в Ньюпорт-Бич, Калифорния. «Я думаю, что мы это последний момент, когда есть возможность».
Согласно индексу S&P CoreLogic Case-Shiller, цены на жилье выросли почти на 20% за 12 месяцев до февраля, поскольку пандемия, низкие затраты по займам и нехватка инвентаря спровоцировали острую конкуренцию на рынке. Однако сейчас рынок сталкивается с самым быстрым ростом ставок по ипотечным кредитам за последние десятилетия, поскольку Федеральная резервная система работает над сдерживанием инфляции. Средняя 30-летняя ставка сейчас составляет 5,1%, что близко к 12-летнему максимуму, как показывают данные Freddie Mac.
Национальная ассоциация риелторов сообщила, что контракты на продажу жилья и опережающий индикатор падают пятый месяц подряд по состоянию на март этого года, поскольку рост стоимости заимствований усилил давление на доступность.
Возможная продажа Кизела — это личный шаг, а не прогноз краха со стороны Pimco, которая в марте опубликовала заметку, предсказывающую «Никакого спада после бума» после нескольких лет нехватки жилья. «Оценки этой вековой нехватки колеблются от двух до пяти миллионов домов», — утверждают авторы.
Тем не менее, прошлые личные решения Кизела оказались пророческими.
В мае 2006 года он продал свой дом в Ньюпорт-Бич, назвав жилье «следующим пузырем Nasdaq». Цены на жилье достигли пика в том году, прежде чем рухнуть и вызвать мировой финансовый кризис.
«На продажу будут выставлены не только дома, — сказал Кизел в интервью в июне 2006 года. «Со временем вы увидите финансовые активы для продажи и, в конечном итоге, корпоративные облигации».
Затем, в мае 2012 года, Кизел решил, что пришло время снова стать владельцем, купив дом рядом с полем для гольфа.
«Тем из вас, кто арендует жилье или находится в стороне, я рекомендую хотя бы подумать о том, чтобы «вернуться» и купить дом», — написал он в заметке о кредитном рынке. «Будущее трудно предсказать, но рынок жилья в США восстанавливается и, вероятно, близок ко дну».
По данным Redfin Corp., цены на жилье в США более чем удвоились за последнее десятилетие, а дом, который Кизел купил за 2,9 миллиона долларов в 2012 году, сейчас оценивается в 5,5 миллиона долларов.
Кизел сказал, что покупка дома на сегодняшнем рынке, вероятно, принесет около 2% прибыли. Он рассматривает свой дом как инвестицию, отказываясь формировать эмоциональную привязанность к своей собственности.
«Это хорошая инвестиция, но только если вы покупаете ее в нужное время», — сказал он. «Если бы я купил дом сегодня, я бы, вероятно, получил максимум 2% прибыли от него. И я могу найти другие вещи, на которых я могу заработать, кроме недвижимости».
