Менеджер по облигациям Марк Кизел продал свой дом в Калифорнии в 2006 году, когда он прозорливо предсказал, что пузырь на рынке жилья лопнет. Он снова приобрел недвижимость в 2012 году, после того как цены в США упали более чем на 30%, достигну минимального уровня. Сейчас, после рекордного скачка цен, Кизел говорит, что пришло время продавать.
«Я могу посмотреть на свои долгосрочные 25-летние графики, и они говорят мне, когда покупать и продавать, и прямо сейчас они мигают оранжевым», — сказал 52-летний Кизел во время интервью в штаб-квартире Pimco в Ньюпорт-Бич, Калифорния. «Я думаю, что мы это последний момент, когда есть возможность».
Согласно индексу S&P CoreLogic Case-Shiller, цены на жилье выросли почти на 20% за 12 месяцев до февраля, поскольку пандемия, низкие затраты по займам и нехватка инвентаря спровоцировали острую конкуренцию на рынке. Однако сейчас рынок сталкивается с самым быстрым ростом ставок по ипотечным кредитам за последние десятилетия, поскольку Федеральная резервная система работает над сдерживанием инфляции. Средняя 30-летняя ставка сейчас составляет 5,1%, что близко к 12-летнему максимуму, как показывают данные Freddie Mac.
Национальная ассоциация риелторов сообщила, что контракты на продажу жилья и опережающий индикатор падают пятый месяц подряд по состоянию на март этого года, поскольку рост стоимости заимствований усилил давление на доступность.
Возможная продажа Кизела — это личный шаг, а не прогноз краха со стороны Pimco, которая в марте опубликовала заметку, предсказывающую «Никакого спада после бума» после нескольких лет нехватки жилья. «Оценки этой вековой нехватки колеблются от двух до пяти миллионов домов», — утверждают авторы.
Тем не менее, прошлые личные решения Кизела оказались пророческими.
В мае 2006 года он продал свой дом в Ньюпорт-Бич, назвав жилье «следующим пузырем Nasdaq». Цены на жилье достигли пика в том году, прежде чем рухнуть и вызвать мировой финансовый кризис.
«На продажу будут выставлены не только дома, — сказал Кизел в интервью в июне 2006 года. «Со временем вы увидите финансовые активы для продажи и, в конечном итоге, корпоративные облигации».
Затем, в мае 2012 года, Кизел решил, что пришло время снова стать владельцем, купив дом рядом с полем для гольфа.
«Тем из вас, кто арендует жилье или находится в стороне, я рекомендую хотя бы подумать о том, чтобы «вернуться» и купить дом», — написал он в заметке о кредитном рынке. «Будущее трудно предсказать, но рынок жилья в США восстанавливается и, вероятно, близок ко дну».
По данным Redfin Corp., цены на жилье в США более чем удвоились за последнее десятилетие, а дом, который Кизел купил за 2,9 миллиона долларов в 2012 году, сейчас оценивается в 5,5 миллиона долларов.
Кизел сказал, что покупка дома на сегодняшнем рынке, вероятно, принесет около 2% прибыли. Он рассматривает свой дом как инвестицию, отказываясь формировать эмоциональную привязанность к своей собственности.
«Это хорошая инвестиция, но только если вы покупаете ее в нужное время», — сказал он. «Если бы я купил дом сегодня, я бы, вероятно, получил максимум 2% прибыли от него. И я могу найти другие вещи, на которых я могу заработать, кроме недвижимости».
