Спекулянты точно рассчитали время перед пятничным сильным Данные по заработной плате в США, добавив больше всего к своим ставкам против эталонных казначейских облигаций чуть более чем за год.
Чистые короткие позиции по фондам с использованием заемных средств в 10-летних фьючерсах выросли почти на 150 000 контрактов за неделю до прошлого вторника, что стало крупнейшим медвежьим сдвигом с марта 2022 года, согласно последним данным сообщать от Комиссии по торговле товарными фьючерсами. Казначейские облигации упали в пятницу после того, как мартовские данные по труду повысили ожидания того, что Федеральная резервная система повысит ставки на четверть пункта в начале мая.
Фонды быстрых денег, похоже, ориентировочно опускают свои пальцы в ставки против более долгосрочных облигаций после того, как они сгорели в недавней волатильности банковского кризиса, когда они позиционировались для более высокой доходности при более коротких сроках погашения. Спекулянты теперь в значительной степени покрыты их шорты по фронтенд-облигациям, согласно данным Citigroup Inc.
Трейдеры делают ставку на то, что ФРС снова повысит ставку в мае, поскольку экономика США демонстрирует устойчивость, несмотря на беспорядки в банковском секторе. 10-летняя нота принесла около 3,37% в понедельник, по сравнению с пятничным минимумом в 3,25%.
«Хотя доходность в США отскочила после отчета о занятости, она остается ниже уровней предыдущей недели, оставляя место для дальнейшей переоценки в сторону повышения», — пишут аналитики Goldman Sachs Group, включая Правина Корапати.
«Сочетание мартовских данных до сих пор должно укрепить аргументы в пользу повышения на предстоящем майском заседании FOMC».
