Экономисты в четверг в своем посте в блоге Liberty Street Economics, опубликованном ФРС Нью-Йорка заявили, что небанковские финансовые учреждения представляют растущий риск для крупных банков Америки.
Во времена обострения общерыночного стресса требования к ликвидности со стороны банков растут, поскольку небанковские организации ищут срочные кредиты и кредитные линии. Эта растущая зависимость от крупных банков может привести к «векторам передачи и усиления шока, вынуждающего власти вмешиваться и делать это в массовом порядке», говорят исследователи в своем сообщении, добавляя, что масштабы этих рыночных потрясений «могут быть довольно серьезными».
В отличие от крупных банков, небанковские организации работают в условиях менее жестких режимов регулирования и стандартов мониторинга. Растущая взаимосвязь между банками и небанковскими организациями означает, что риски, которые раньше лежали исключительно на банках, теперь распределяются между банками и небанковскими организациями. По оценкам авторов блога, соотношение банковских и небанковских рисков неуклонно росло - примерно с 65% до финансового краха 2008 года до более чем 80% в настоящее время.
Аналитики говорят, что коммерческая недвижимость - это место, где это взаимодействие может становиться все более очевидным и потенциально болезненным. По данным Ассоциации ипотечных банков, в 2024 году будет погашена пятая часть, или 929 миллиардов долларов, из 4,7 триллионов непогашенных коммерческих ипотечных кредитов. Этот надвигающийся кризис со сроком погашения происходит на фоне роста числа вакансий, снижения стоимости активов и более высоких процентных ставок в долгосрочной перспективе.
В отличие от жилищной ипотеки, кредиты CRE обычно имеют более короткие сроки погашения, а также более крупные единовременные выплаты. Экономисты отметили, что их выводы подчеркивают необходимость финансового регулирования и системного надзора за рисками, которые признают банки и небанковские организации как «тесно взаимосвязанные»
