Tesla TSLA +10,97% продолжала удерживать свои цифровые активы в разгар жестокого медвежьего рынка, при этом производитель электромобилей зафиксировал списание своих активов в биткойнах BTDS -0,10% после бурного четвертого квартала. Компания Илона Маска не собирается их продавать.
Tesla (тикер: TSLA) списала стоимость своих цифровых активов до 184 миллионов долларов США в четвертом квартале, по сравнению с 218 миллионами долларов США в третьем квартале. Цена биткойна упала до 16 500 долларов США к концу декабря с примерно 19 500 долларов США в конце сентября. Автопроизводитель, управляемый Илоном Маском, сделал ставку на криптовалюту в начале 2021 года, присоединившись к MicroStrategy МСТР –0,21% (MSTR) в качестве одной из немногих компаний, владеющих биткойнами в своей корпоративной казне. Tesla продала большую часть своих позиций во втором квартале 2022 года, сбросив более 30 000 биткойнов или около 75% своих активов и избежав крупных потерь. Тем не менее, группа по-прежнему владеет биткойнами и — в соответствии со стандартами бухгалтерского учета — будет продолжать списывать стоимость активов до тех пор, пока цены продолжают падать ниже покупной цены.
Tesla первоначально купила биткойн примерно по 30 000 долларов США за штуку, подняв бычий рынок до исторического максимума криптовалюты около 69 000 долларов США в ноябре 2021 года. С тех пор картина ухудшилась: в прошлом году цены на криптовалюту упали. Высокая инфляция подтолкнула Федеральную резервную систему к агрессивному повышению процентных ставок — макроэкономический шаг, который также сказался на акциях Tesla, еще одном чувствительном к риску активе, — с чередой мошенничеств и неудач в криптоиндустрии, усугубляющих падение биткойнов. Списание в четвертом квартале имеет смысл. Цены на биткойны достигли двухлетнего минимума в ноябре после банкротства криптовалютной биржи FTX, что привело к последнему этапу снижения цен до минимума около 15 500 долларов США. Удержание акций Tesla в течение этого периода свидетельствует о том, что у компании достаточно сильный характер, и вряд ли она будет продавать акции, даже если цены упадут еще больше. Но есть основания полагать, что ситуация с биткойном улучшается по мере приближения 2023 года. Цены на биткойны выросли почти на 40% с начала года на фоне более широкого оптимизма среди инвесторов в отношении того, что инфляция снижается и что ФРС станет менее ястребиной. Тот же самый оптимизм, который может охватывать, в частности, розничных инвесторов, помог спровоцировать рост цен на акции Tesla, которые в 2023 году выросли более чем на 30%. В более широком смысле Tesla и другие корпоративные держатели криптовалют ожидают пересмотра правил бухгалтерского учета, которые повлияют на то, как сообщается о владении цифровыми активами.
Совет по стандартам финансовой отчетности в октябре заявил, что компании должны использовать учет по справедливой стоимости, когда они сообщают о цифровых активах, таких как биткойн. Криптовалюты в настоящее время не подпадают под действие правил бухгалтерского учета, а это означает, что компании учитывают их как «нематериальные активы» и списывают их стоимость, если цена падает ниже цены покупки. Прибыль может быть зарегистрирована только в том случае, если активы проданы, что сбивает с толку раскрытие информации о долгосрочных инвестициях и влияет на мнение инвесторов о криптовалютных активах компании. Переход на учет по справедливой стоимости будет означать, что компании сообщают о своих прибылях и убытках, связанных с криптовалютой, аналогично традиционным финансовым активам, и этот шаг рекламировался как фактор, который может помочь сместить иглу институционального принятия цифровых активов.
