Банкиры ожидают, что в следующем году мировой объем сделок превысит 4 трлн долларов, что станет самым высоким показателем за последние четыре года, чему способствовало обещание избранного президента США Дональда Трампа ослабить регулирование, снизить корпоративные налоги и в целом поддерживать бизнес.
Общая стоимость слияний и поглощений (M&A) выросла на 15% по сравнению с прошлым годом и составила 3,45 триллиона долларов по состоянию на 19 декабря этого года, согласно данным Dealogic, восстановившись после десятилетнего минимума в 3 триллиона долларов за тот же период прошлого года. Ведущие организаторы сделок ожидают более благоприятного для сделок антимонопольного регулирования в США в следующем году, чтобы разблокировать связи, приостановленные при администрации Байдена. Недавно Трамп назначил Эндрю Фергюсона на место Лины Хан председателем Федеральной торговой комиссии, назначив действующего республиканского члена агентства, который, как ожидается, ослабит контроль за крупными корпоративными слияниями.
«Если не брать в расчет 2021 год, то следующий год может стать одним из лучших за последние 10 лет, поскольку за последнее десятилетие объемы не сильно колебались. Если в следующем году объемы мировых сделок слияний и поглощений вырастут на 15% или 20%, это не станет для нас сюрпризом», — отметил Джей Хофманн, соруководитель отдела слияний и поглощений в Северной Америке в JPMorgan Chase.
Объемы сделок слияний и поглощений в США выросли на 10% до 1,55 трлн долларов в этом году, в то время как в Европе и Азиатско-Тихоокеанском регионе наблюдался скачок на 22% и 11% соответственно, а объемы колеблются около отметки в 800 млрд долларов. Недавнее снижение процентных ставок, улучшение условий финансирования и рост первичных публичных размещений, как ожидается, поднимут благосостояние частных инвестиционных компаний, которые не смогли продать или выставить на листинг портфельные компании стоимостью в несколько миллиардов долларов в течение последних двух лет, когда покупатели и продавцы не смогли договориться о цене активов, а рынки акционерного капитала были в основном закрыты для крупных IPO. «Рынок IPO улучшается, и это действительно помогает некоторым крупным активам, которые находятся в портфелях спонсоров, для которых это может быть единственным выходом для монетизации», — сообщил Джон Коллинз, глобальный соруководитель отдела слияний и поглощений в Morgan Stanley.
Объемы выкупа с использованием заемных средств выросли на 35% до 600,8 млрд долларов в этом году, поскольку частные инвестиционные компании отважились на сложные рыночные условия, чтобы сделать несколько компаний частными, а также завершили поглощения крупных целей. Blackstone (BX) приобрела австралийского оператора дата-центров Air Trunk за 16 миллиардов долларов, развлекательного конгломерата Endeavor Group (EDR) компанией Silver Lake за 13 миллиардов долларов вошли в число лучших LBO года.
Некоторые инвестиционные банкиры предупредили, что запланированные тарифы при президентстве Трампа могут оказаться встречным ветром для экономики США, поскольку это может привести к росту инфляции. В среду Центральный банк США заявил, что дальнейшее снижение стоимости заимствований зависит от дальнейшего прогресса в снижении упорно высокой инфляции.
