Из-за опасений инвесторов, что ФРС придется более активно повышать процентные ставки для борьбы с инфляцией, даже под угрозой отправить экономику США в рецессию, в понедельник индекс S&P 500 перешел в медвежий тренд.
Бенчмарк широкого рынка акций закрылся с понижением на 3,9%, при этом все 11 основных отраслевых групп снизились более чем на 2%. Индекс упал на 22% с январского максимального показателя. Впервые с начала пандемии в марте 2020 года ситуация на бирже соответствует техническому определению медвежьего рынка.
Компании Apple, Microsoft и Amazon стали самыми большими потрясениями для S&P 500 на сессии. Рост была особенно слабый - всего пять из 504 акций, входящих в индекс, выросли. В определенный момент сессии все акции S&P 500 были одновременно в минусе. Индекс Nasdaq 100, ориентированный на технологический сектор, в итоге снизился на 4,7%, а индекс Russell 2000 - на 4,8%.
Инвесторы готовятся к решению ФРС по вопросу процентной ставки, которое будет представлено в среду. Многие экономисты ожидают поднятия процентов по займам на 50 базисных пунктов. Некоторые компании, включая Barclays Plc и Jefferies, предполагают повышение ставки на 75 базисных пунктов на фоне роста инфляции. Другие - на целый процент.
Фед Джером, председатель ФРС , заявил, что повышение ставки на 75 или 100 базисных пунктов «станет важным показателем того, что ФРС готова сделать все необходимое для того, чтобы направить инфляцию в верное русло».
В прошлом месяце инфляция в США неожиданно возросла до наивысшего за последние 40 лет уровня, а в начале июня резко снизился индекс потребительских настроений.
По словам Тома Эссея, основателя информационного бюллетеня Sevens Report, ключевое значение для оценки состояния экономики будут иметь экономические показатели, которые будут обнародованы к концу этой недели. Это объясняется тем, что любое резкое снижение темпов роста может спровоцировать стагфляцию и оказать дальнейшее давление на акции. В среду ожидается выход обзора Empire Manufacturing, a в четверг - прогноза индекса деловой активности ФРС Филадельфии.
Индекс MSCI All Country World также закрылся на медвежьем рынке, упав на 21% с максимума, достигнутого в ноябре. Поскольку компании борются с устойчиво высокой инфляцией, динамика пересмотра доходов в сторону повышения индекса, который включает акции как развитых, так и развивающихся рынков, снизилась до 6,7% с июльского пика в 48,6%.
Стратеги Goldman Sachs Group и Morgan Stanley полагают, что фондовые рынки еще не в полной мере оценили риски для экономической активности. По словам старшего рыночного аналитика Onda Эда Мойя: «Если Wall Street начнет формировать цену акций в соответствии с ужесточением политики ФРС, технические продажи могут потянуть индекс S&P 500 к уровню 3500».
Секторы в центре внимания:
- Акции, связанные с криптовалютами, упали. Причина в том, что на фоне углубляющейся распродажи рискованных активов биткойн опустился до самого низкого уровня за 18 месяцев;
- Акции авиа- и туристических компаний также упали, так как обеспокоенность по поводу экономического роста способствует снижению спроса на авиабилеты на фоне резкого повышения их стоимости;
- Tesla наблюдала распродажу на рынке даже после того, как компания заявила, что попросит акционеров одобрить дробление акций 3 к 1;
- Во втором квартале Truist Financial выросла после повышения прогноза чистой процентной маржи до 11-15 базисных пунктов, по сравнению с предыдущим прогнозом в 3-6 базисных пунктов.
