Трейдеры на рынке опционов на акции США ожидают, что предстоящий отчет о доходах Nvidia вызовет колебание акций самого доминирующего в мире производителя микросхем искусственного интеллекта на сумму более 300 миллиардов долларов.
Данные аналитической компании ORATS показывают, что трейдеры ожидают движения акций компании примерно на 9,8% в четверг, на следующий день после отчета о доходах. Это больше, чем ожидаемое движение перед любым отчетом Nvidia (NVDA) за последние три года и значительно выше среднего движения акций после отчета о доходах в 8,1% за тот же период.
Учитывая рыночную капитализацию Nvidia около 3,11 триллиона долларов, колебание акций на 9,8% приведет к примерно 305 миллиардам долларов, что, вероятно, станет самым большим ожидаемым движением доходов для любой компании в истории, говорят аналитики. По данным LSEG, такой шаг затмит рыночную капитализацию 95% компаний, входящих в индекс S&P 500, включая Netflix (NFLX) и Merck (MRK).
Результаты Nvidia, чьи чипы широко рассматриваются как золотой стандарт в области искусственного интеллекта, также имеют большое значение для более широкого рынка. Акции выросли примерно на 150% с начала года, что составляет около четверти от 18% годового прироста S&P 500. «Оно само по себе внесло огромный вклад в общую прибыльность S&P 500», — отметил Стив Сосник, главный стратег Interactive Brokers. «Именно Атлас поддерживает рынок».
Ценообразование опционов предполагает, что трейдеры больше обеспокоены тем, что упустят большой подъем от Nvidia, чем тем, что пострадают от большого падения. Трейдеры оценивают вероятность роста акций более чем на 20% к пятнице в 7%, в то время как вероятность распродажи более чем на 20% составляет всего 4%, согласно анализу данных опционов Susquehanna Financial. «Люди, как правило, хотят покупать хеджирование, они хотят покупать страховку, но в случае с Nvidia большая часть этой страховки - это страхование FOMO», - сказал Сосник, имея в виду популярную аббревиатуру, означающую «страх упустить что-то». «Они не хотят пропустить ралли».
Одна из причин, по которой трейдеры опционов оценивают столь большой шаг для Nvidia, связана с тем, насколько волатильными были акции компании в прошлом. Согласно анализу данных Trade Alert, проведенному Reuters, средняя 30-дневная историческая волатильность Nvidia в этом году — мера того, насколько сильно акции изменились за скользящий 30-дневный период — примерно в два раза превышает средний показатель того же показателя для всех других компаний с рыночной капитализацией выше 1 триллиона долларов.
«Опционы просто отражают то, как на самом деле движутся акции», — сказал Кристофер Джейкобсон, стратег из Susquehanna Financial Group, которая создает рынки ценных бумаг Nvidia. «(Это) просто функция сохраняющейся неопределенности/оптимизма в отношении ИИ и конечного размера возможностей в сочетании с тем, что NVDA стала такой популярной акцией среди институциональных и розничных инвесторов», — сказал он.
Ниже представлен график капитализации компании Nvidia в млрд долларов.
