Аналитик Росс Сандлер не изменил рейтинги вышеупомянутых компаний, но снизил целевую цену Alphabet (GOOG) с 3200 до 3000 долларов, Meta (META) (соцсеть признана экстремистской и запрещена в РФ) - с 370 до 280 долларов, Pinterest (PINS) - с 24 до 20 долларов и целевая цена Snap (SNAP) была снижена с 42 до 20 долларов. Это вызвано вероятным снижением расходов и конверсии во всей экосистеме Интернета, за исключением сферы путешествий. Более того, есть опасения по поводу растущей конкуренции со стороны TikTok компании ByteDance (BDNCE) и Apple (AAPL), а также жестких ежегодных сравнений.
Господин Сандлер, отмечает, что аналитики ожидают самых низких за последние годы темпов роста в данном секторе: всего 3% в годовом исчислении по всей отрасли. Также он добавил, что оценки уже отражают некоторые из перечисленных негативных факторов. Однако специалисты надеются, что сокращение прибыли во втором квартале подтолкнет к формированию лучших оценок, что позволит акциям цифровой рекламы стабилизироваться.
Акции Snap (SNAP) и Pinterest (PINS) выросли более чем на 8%, а акции Alphabet (GOOG) и Meta Platforms* (META) - более чем на 3%.
Сандлер подчеркивает, что компании Alphabet (GOOG), Meta Platforms (META) и Amazon (AMZN) за последние несколько лет забирали «более 100% каждого дополнительного доллара в цифровой рекламе». Но теперь TikTok планирует вырасти с 4 миллиардов долларов дохода в 2021 году до предполагаемых 12 миллиардов долларов или даже больше. Доход Apple (AAPL) оценивается примерно в 7 миллиардов долларов, и, поскольку рост отрасли замедляется, другие компании, вероятно, также будут наблюдать значительное замедление роста.
Однако, учитывая приближающийся сезон доходов, значительная часть замедления может быть заложена в цену, поскольку мультипликаторы упали более чем на 30% с декабря и на 20% с начала пандемии, поясняет Росс Сандлер.
Компания Alphabet (GOOG) столкнулась с волной судебных разбирательств и проверок в отношении своего подхода к Play Store, включая недавнее расследование со стороны нидерландских регуляторов.
*организация, признанная экстремистской в РФ
