Звездный год для JPMorgan Asset Management (JPM) оказался необычайно прохладным, как для крупнейшей в мире компании по управлению активами BlackRock Inc., которая встряхнула списки лидеров индустрии биржевых фондов США на сумму 7,6 трлн долларов.
Согласно данным, собранным Bloomberg Intelligence, в этом году JPMorgan заработал почти 24 миллиарда долларов через свои 56 американских фондов, что составляет 9% от общего объема потоков ETF в 2023 году. Это вполне может стать рекордным показателем для линейки ETF банка и его самой высокой долей за всю историю.
Между тем, BlackRock — крупнейший эмитент ETF — в этом году привлек 39 миллиардов долларов через свои 408 ETF. Это составляет 15% от притока инвестиций в отрасль в размере 263 миллиардов долларов с начала года, что может стать самой низкой долей BlackRock с 1999 года.
В то время как франшиза BlackRock в США стоимостью 2,5 триллиона долларов по-прежнему затмевает всех, кроме Vanguard Group Inc. в индустрии ETF, JPMorgan является одним из нескольких управляющих активами компаний, бросающих вызов этой дуополии в отношении притоков. Во многом это связано с тем, что инвесторы все чаще ищут активно управляемые стратегии, поскольку Федеральная резервная система предприняла свою самую агрессивную кампанию ужесточения за последние десятилетия.
Спрос на такие стратегии был благом для подобных ETF JPMorgan Equity Premium Income на 29 миллиардов долларов (JEPI), который в этом году превзошел 24-миллиардный ETF JPMorgan Ultra-Short Income (JPST) как крупнейший активный фонд.
«JPMorgan построила франшизу на основе JPST и JEPI — и по уважительным причинам они оба являются крупными победителями, поскольку консультанты делают реальные распределения, а не гоняются за горячей точкой», — сказал Дэйв Надиг, финансовый футуролог из поставщика данных VettaFi.
«BlackRock, конечно, будет почти стандартным решением для многих людей, участвующих в бета-тестировании, но мы находимся в большом колебании маятника — особенно в облигациях, но все чаще в акциях — где актив поймал спрос».
