Институт международных финансов (IIF), группа по торговле финансовыми услугами, заявил в среду, что глобальный долг вырос более чем на 15 триллионов долларов в последнем квартале 2023 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Согласно данным, почти десять лет назад эта цифра составляла около 210 триллионов долларов.
«Около 55% этого роста приходится на зрелые рынки, в основном за счет США, Франции и Германии», — заявил IIF в своем отчете Global Debt Monitor, добавив, что соотношение мирового долга к ВВП снизилось примерно на 2 процентных пункта почти до 330% в 2023 году.
Хотя снижение этого показателя было «особенно заметным» в развитых странах, на некоторых развивающихся рынках наблюдался новый высокий показатель, указывающий на способность страны погасить долги. В Индии, Аргентине, Китае, России, Малайзии и Южной Африке зарегистрирован наибольший рост, что сигнализирует о потенциальных растущих проблемах с погашением долга.
«Поскольку снижение ставок ФРС уже на горизонте, неопределенность вокруг траектории процентных ставок США и курса доллара может еще больше усилить волатильность рынка и привести к ужесточению условий финансирования для стран с относительно высокой зависимостью от внешних заимствований», - говорится в отчете.
IIF добавил, что мировая экономика оказывается «устойчивой» к волатильности стоимости заимствований, что приводит к восстановлению настроений инвесторов. В 2024 году Аппетит к заимствованиям растет, особенно на развивающихся рынках, в 2024 году, поскольку объемы выпуска международных суверенных облигаций увеличились.
Начало года - обычно напряженное время для продажи долгов всех видов - ознаменовалось выпуском Саудовской Аравией, Мексикой, Венгрией, Румынией и рядом других крупных облигаций, объем которых в январе достиг рекордной отметки в 47 миллиардов долларов.
«Если это оптимистичное настроение сохранится, оно также должно обратить вспять продолжающееся сокращение доли заемных средств европейскими правительствами и нефинансовыми корпорациями на развитых рынках, которые сейчас имеют меньшую задолженность, чем в преддверии пандемии».
Однако IIF выразил обеспокоенность по поводу потенциального возобновления инфляционного давления, которое может привести к увеличению стоимости заимствований. Кроме того, геополитика быстро превратилась в «структурный рыночный риск», заявил IIF, а более глубокая фрагментация вызывает обеспокоенность по поводу финансовой дисциплины во всем мире. «Дефицит государственного бюджета по-прежнему значительно превышает допандемический уровень, а ускорение региональных конфликтов может спровоцировать резкий рост расходов на оборону».
